金融系统-经济百科

什么是金融系统

金融系统包括市场、中介、服务公司和其他用于实现家庭、企业及政府的金融决策的机构。有时，某一特定金融工具的市场拥有特定的地理位篮，例如纽约证券交易所或大阪期货期权交易所，它们分别位于纽约市和日本大阪的建筑物内。不过，市场经常没有特定地点。例如股票、证券和外汇的柜台交易市场，或称场外市场，其实是在全球范围内连接证券商及其他客户的计算机和远程通信系统。

今天的金融系统是全球性的。金融市场和中介通过庞大的国际远程通信系统连接在一起，使资金的支付和证券的交易可以24小时不停地进行。

金融系统内的资金流动

金融系统中不同的参与者之间的关系如图1资金流动图所示。资金从资金有盈余的实体（图的左边）通过金融系统流入有资金赤字的实体（图的右边〕。

例如，为了退休将一部分当前收入而存起来的家庭有资金的盈余，希望购买房屋的家庭有资金方面的赤字。获得利润而且超过其新投资需求的企业，是资金盈余部门，需要融资来扩展业务的企业是赤字部门。

图1显示，资金盈余部门的一部分资金通过银行这样的金融中介（图的下方）流向赤字部门，还有一部分资金通过金融市场〔图的上方），而不通过金融中介流向赤字部门。

通过图上方的渠道进行的资金流的例子，是家庭（盈余部门）购买企业（赤字部门）发行的股票。在某些情况下-企业有红利再投资计划-家庭直接从企业购买股系，而不通过经纪人。但是，在大多数情况下，经纪人和经销商会介入资金的流动，从家庭部门收集资金，并将其转向股票发行企业。

然而，通过金融系统流动的一大部分资金并未通过金融市场，所以并未流过图上方的渠道。正如图1的下半部分所示，资金通过金融中介从资金盈余部门流向赤字部门。

从标有中介的圆形向上指向标有市场的圆形的箭头表示，中介经常将一些资金导向金融市场。

从标有市场的圆形向下指向标有中介的圆形的箭头表示，一些中介除了将一些资金导向金融市场外，也从金融市场获得资金。例如，一个向家庭提供贷款的金融公司可能通过在市场上发行股票或债券获得资金。

金融系统的职能透视

各国的金融机构大不相同，这有很多原因，如规模、复杂性、技术水平，以及政治、文化和历史背景的差异。金融机构在不同的时期也不一样。甚至即使名称相同，执行的职能也迥然不同。例如，今天美国的银行与1928年或1958年的银行大不相同，与今天德国和英国称为银行的机构也不同。金融系统的职能透视，它基于两个基本前提:

1、金融职能比金融机构更为稳定；这就是说，在不同时期、不同国家，职能的变化较小。

2、机构的形式随职能而变化，这就是说，机构之间的创新和竞争最终会导致金融系统执行各项职能的效率的提高。

从最基本的进行高效资源配置这一职能出发，可以列出金融系统执行的六项基本的核心职能：

1、在不同的时间、地区和行业之间提供经济资源转移的途径。

2、提供管理风险的方法。

3、提供清算和结算支付的途径以完成交易。

4、为储备资源和在不同的企业中分割所有权提供有关机制。

5、提供价格信息，帮助协调不同经济部门的决策。

6、当交易中的一方拥有另一方没有的信息，或一方为另一方的代理人时，提供解决激励问题的方法。

下面分别介绍金融系统的这些职能，并介绍每项职能的效果变化的历史。

职能1:在时间和空间上转移资源

金融系统在不同的时间、地区和行业之间提供经济资源转移的途径。